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1.奥赛康
（1）公司概况
截至2013年9月30日，奥赛康及其控股子公司拥有92项具有自主知识产权的专利，其中发明专利60项、外观设计专利32项；药监部门颁发的药品批准文号83个，其中化学药物注射剂67个、原料药16个；新药证书21个。
另外，奥赛康目前已经初步形成了完善的PPI注射剂和抗肿瘤产品组群，现拥有消化类、抗肿瘤类等领域的37个品种、67个规格化学药物注射剂产品，其中包括33个冻干粉针剂品种和4个小容量注射剂品种。截至2013年9月，国内已上市的PPI注射剂共有4个，公司拥有市场份额最高的前3个品种。
根据中国药学会数据，2011年公司在国内的注射用PPI市场中的市场份额排名第二，2012年和2013年1~9月则均已经提升至排名第一。奥赛康2013年前三季度实现营业收入19.94亿元，同比增长33.62%，实现归属母公司股东的净利润2.67亿元，同比增长39.11%。奥赛康预计，2013年公司实现净利润将同比增长40%至50%
（2）发行基本情况：
发行后总股本：不超过2.3亿股
发行股份：不超过7000万股，其中新股发行不超过2000万股，老股转让不超过5000万股
新股对应募资额：7.94亿元
2013年中报每股收益：0.77元
2013年中报每股净资产：3.44元
（3）公司优势
1.市场占有龙头地位
PPI是近十几年来临床应用广泛、疗效最好的药物之一。其中代表产品奥美拉唑，曾连续6年位列世界药品销售排行榜第一名。至今在国内市场，已有多个PPI品牌销售额达到5亿~10亿元。
资料显示，PPI产品包括口服剂型和注射两类，目前市场上注射剂产品有奥美拉唑钠、泮托拉唑钠等四种，PPI注射剂产品合计市场销售额从2008年的37.29亿元，上升至2011年的85.84亿元，年复合增长率达到32.04%。
2008年以来，注射用奥美拉唑钠市场销售额从2008年的21.67亿元，上升至2011年的39.3亿元，年复合增长率达到21.95%。注射用兰索拉唑自奥赛康2008年在国内首家上市后，2011年销售额已达7.06亿。
注射用奥美拉唑是PPI代表性药物，竞争相当激烈。但从整体市场格局看，市场基本被阿斯利康和奥赛康占据。目前仅这两家企业的奥美拉唑针剂产品为单独定价。
2.营销能力突出
奥赛康营销网络已经覆盖全国大部分地区，在全国拥有800余家经销商，产品在全国约4000家县级以上医院均有销售，形成了一个覆盖全国主要消化和抗肿瘤专科医院和综合医院的学术网络。
3.研发团队实力雄厚/
资料显示，奥赛康拥有超过270名专业研发人员，硕士及以上学历人员120余名。奥赛康表示，公司目前进行自主研发的主要在研项目有25个，其中18个已经申报至国家食药监局，目前正在评审过程中。其中包括PPI注射剂中的重磅品种注射用埃索美拉唑钠和注射用雷贝拉唑，预计2014年或2015年上市；公司拥有自主知识产权且制备技术处于国内领先水平的抗肿瘤药物—靶向给药新剂型奥沙利铂脂质体注射液，该品种已经向国家食药监局进行新药临床试验申请。奥沙利铂脂质体注射液为国内首创，与奥沙利铂普通剂型相比具有疗效好、药效长、靶向性强和毒性低等优点，属于抗肿瘤药物新剂型。除自主研发外，奥赛康与南京工业大学、南京医科大学等国内知名院校建立了合作伙伴关系，与美国精锐生物公司、LCT公司等具有新药研发且兼具创新能力和经验的国际企业建立了长期的技术合作关系。
财报显示，2010年、2011年、2012年以及2013年1~6月，奥赛康研发费用分别为3253万元、7609万元、9964万元以及5891万元，占当期营业收入4%、5.84%、4.88%、4.73%，年均复合增长率为75.02%。
对于公司主要产品奥西康的后续开发，奥赛康采用了多项新技术、新方法对注射用奥美拉唑钠生产工艺进行改良。同时，奥赛康正在研究开发奥美拉唑钠的单一异构体，即埃索美拉唑钠。
另外，奥赛康于2010年向国家食药监局药品审评中心提出注射用奈达铂增加新适应症的申请，于2011年3月获得注射用奈达铂新增适应症的补充批件，在原有实体瘤的适应症基础上，新增治疗小细胞肺癌、卵巢癌等实体瘤。随着注射用奈达铂进入治疗新适症的肿瘤领域，其发展空间和潜力将得到进一步提升。
4.募投项目解决产能瓶颈/
招股书显示，奥赛康此次新股发行募集资金主要用于二期产能扩建项目、新药研发中心建设项目、企业管理信息系统建设项目、营销网络建设项目等。其中，二期产能扩建项目预计利用募集资金5.61亿元。
近年来公司普通药物制剂实际销量快速增长，2011年、2012年普通药物制剂产销率已经分别达到101.15%、101.68%，而普药生产线2011年、2012年的产能利用率也分别达到119.4%、99.86%，生产能力已经不能满足对外销售的需要，部分产品被迫采用外部委托加工的方式。
5.行业前景看好
公司生产药品具有良好的市场前景，即使按照公司普药销售量每年20%增长率保守测算，2013年末起公司也将再次面临产能不足的问题。考虑到公司在目前生产线已经多次挖潜，再进行技术改造扩充产能空间非常有限。因此，公司未来再次扩张产能只能依靠新建厂线，由于药品生产对环境要求高，并需经食药监局验收和GMP认证后方可投产，药厂生产场地的建设周期一般较长。如不提前进行产能规划，公司在未来的市场竞争中将处于非常被动的地位。二期产能扩建项目完成后，奥赛康的普药年产能将提升至6000万支，抗肿瘤药年实际能力将提升至1600万支。
2.博腾股份
（1）公司概况
博腾制药注册地在重庆长寿化工园区精细化工一区，成立于2005年，为按照国际标准为跨国制药企业和生物制药企业提供医药定制服务的高新技术企业，主要产品为创新药中间体，目前为全球前15大制药公司中的11家提供医药定制研发生产服务。
（2）发行基本情况
重庆博腾制药科技股份有限公司首次公开发行不超过3,225万股人民币普通股。股票简称为“博腾股份”，股票代码300363 ,该代码同时用于本次发行的初步询价、网下发行及网上申购。
如果根据初步询价确定发行价格后计算出的拟募集资金量扣除发行费用后的净额超出发行人本次募投项目的资金需要量，根据《首次公开发行股票时公司股东 公开发售股份暂行规定》，发行人新股发行数量将根据本次募投项目的资金需要量确定；同时发行人股东将公开发售不超过2,000万股老股，且新股与老股的实 际发行总量不超过3,225万股。发行人将不会获得发行人股东公开发售股份所得资金。
本次发行采用网下向投资者询价配售（以下简称 “网下发行”）和网上按市值向投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式，其中网下初始发行数量为不超过1,935万股，占本次发行总股数的 60%；网上初始发行数量为不超过1,290万股，占本次发行总股数的40%。根据询价结果，发行人和主承销商将协商确定最终发行规模，并按上述比例确定 网上、网下初始发行数量。
（3）公司优势
1.领先的生产技术
博腾股份是一家按照国际标准为跨国制药公司和生物制药公司提供医药定制研发生产服务的高新技术企业，是中国领先的医药定制研发生产企业（CMO）之一。公司主要服务对象均为跨国药企，主要服务的药品类型为创新药，特别是其中的新分子实体药，涵盖了抗艾滋病、抗丙肝、降血脂、镇痛、抗糖尿病等领域，主要服务的药品生命周期为创新药的临床试验到专利药销售阶段。
依托一体化的医药定制研发能力与医药定制生产能力，截至2013年6月30日，博腾股份已经成为全球前15大制药公司中的11家的医药定制研发生产服务提供商。美国《生命科学领导者》（Life Science Leader）杂志社授予公司“2012年全球CMO领导者奖”。创新药，尤其是新分子实体药能为跨国制药公司和生物制药公司带来巨大的经济效益，而博腾股份的通过深度参与，成为全球创新药产业价值链中的重要一环，可以间接分享客户所处创新药行业的超额利润。
2.专业的运营团队
博腾股份的核心团队分别来自于中国大陆、欧洲和北美等多个国家或者地区，多数具有跨国公司工作经验或者海外工作经验，形成了其国际化的经营能力。此外，公司还组建了由世界顶尖专家领衔的科学咨询委员会和科学工程技术委员会，已在手性技术、高能量化学合成技术、密闭生产工程技术等方面形成了强大的竞争优势，其中，2001年诺贝尔化学奖得主，世界手性技术权威专家Karl Barry Sharpless 教授担纲公司科学咨询委员会主席。
3.健康的财务状况
在国际医药巨头纷纷将医药定制研发生产业务向新兴市场转移的背景下，博腾股份抓住机遇，推动了业务规模的持续增长。数据显示，最近三年，公司营业收入分别为4.56亿、5.53亿和6.90亿元，净利润分别为4715万元、6190万元和8110万元，年均复合增长率分别达到23.02%和31.15%。同时公司还预计2013年净利润同比将增长14%-33%。
根据招股书，博腾股份本次发行拟募集资金约2.73亿元，将投资于新药服务外包基地研发中心建设项目、多功能GMP中试车间（109）建设项目、多功能医药中间体生产车间（110）建设项目等。募投项目实施后，前两个项目将实现年销售收入5.03亿元，利润总额9075万元，净利润7714万元；第三个项目将新增约200项/年的研发能力，具有较好的经济效益和发展潜力。
4.行业前景良好
通过本次发行募集资金投资项目的实施，解决现有研发平台有限和生产能力不足的瓶颈，并且完成质量管理系统、EHS管理系统和项目管理系统的全面升级，提高公司的创新研发能力、综合运营能力和盈利能力，力争未来三年内年营业收入超过2亿美元，成为受人尊敬的医药定制研发生产企业，并实现与5 家跨国制药公司和生物制药公司形成长期战略合作伙伴关系的目标。
http://hpicc.org/hpi/4762890.html |
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发表于 2024-10-16 02:49:09